엑셀세라퓨틱스는 첨단바이오의약품의 핵심 소재인 세포 배양 배지의 개발 및 제조를 주 사업으로 하는 기업입니다. 배지는 미생물이나 세포 등을 증식시키기 위해 고안된 액체나 젤 상태의 영양원을 말합니다. 엑셀세라퓨틱스가 생산하는 배지는 바이러스 감염 및 품질 관리의 우려가 있던 기존 1세대,2세대와 달리 동물 유래 물질을 사용하지 않은 3세대 화학 조성 배지로 높은 기술력을 가지고 있습니다.
'24.7/2일에 기관 수요예측결과가 발표되었습니다. 2,288곳의 기관 투자자들이 참여하여 종합 경쟁률 1,233.80대1 경쟁률을 기록하였습니다. 이를 바탕으로 확정 공모가는 공모가 상단 7,700원 초과하여 10,000원으로 결정되었습니다.
7월3일부터 7월 4일까지 이틀 동안 진행되는 이번 청약에 앞서 엑셀세라퓨틱스에 대해 아래 3가지 관점으로 좀 더 자세히 알아보겠습니다.
A. 청약 전 무엇을 준비해야 하는지?
B. 과연 청약을 할 만큼 매력적인지?
C. 기업의 가치는 어떠한지?
A. 엑셀세라퓨틱스 청약 일정 및 준비물
7/3~7/4일 엑셀세라퓨틱스 청약을 위해서는 대신증권 계좌를 만들어야 합니다.
1. 공모주 청약 일정
(1) 청약일 : '24.7.3(수) ~ '24.7.4일(목)
-. 청약시간 : 오전 10시 ~ 오후 4시
(2) 환불일 : '24.7/8일(월요일)
-. 주말 포함 환불일 4일
(3) 상장일 : '24.7.15(월), 단독상장
2. 준비해야 할 것
(1) 계좌 개설일 : 청약 기간 가능(대신증권)
(2) 청약 수수료 : 2,000원
(3) 최소 청약 증거금 : 10만 원(20주)
- 일반(100%) 경우 20,000주
1억원 청약 가능합니다.
B. 엑셀세라퓨틱스 청약 매력도 알아보기
7/2일 발표된 기관수요예측결과 2,288곳의 기관이 참여하여 1233.8대 1의 경쟁률을 기록하였습니다. 의무보유확약은 4.5%로 낮은 편이었습니다. 그럼에도 불구하고 확정공모가는 밴드 상단을 초과한 10,000원으로 결정되었습니다. 과연 밴드 상단을 초과할 만큼 공모주 엑셀세라퓨틱스의 매력이 있는지 하나씩 확인해보겠습니다.
1. 수요예측결과
(1) 기관 경쟁률 : 1,233.8 : 1(참여 건수 2,288)
(2) 의무보유확약 : 건수 기준 3.06%
(수량 기준 4.5%)
→ 참여기관수는 2,288곳으로 많고
경쟁률 1,233.8대1로 평균을 상회하였지만
의무보유확약은 4.5%로 낮은 편이어서
보통 정도의 성적을 기록하였습니다.
2. 공모 규모 및 유동성
(1) 시가총액 : 1,083억
(2) 유통가능금액 : 512억 (47%)
(3) 공모금액 : 162억 원(15%)
→ 시총이 크지 않지만
유통금액은 512억(47%) 수준으로
시총대비 상당이 큰 금액입니다.
3. 공모가격
(1) 공모가격 : 공모가 상단 초과 결정
-. 공모 밴드 : 6,200원 ~ 7,700원
-. 공모 결정가 : 10,000원
(공모가 상단 7,700원을 29.87% 초과 결정)
(2) 가격평가(평가 기준)
-. 산정방식 변경 : PER 방식
-. PER배수 : 25.01배
-. 순이익 : 2028년 추정 순이익 105억 원
-. 산정가 = 10,186원
-. 할인율 = 24.40% ~ 39.13%
→ 공모가격은 기관투자자 98.59%가 신청한 가격을 바탕으로 공모가 상단을 초과한 10,000원으로 결정되었습니다. 엑셀세라퓨틱스 공모가는 글로벌 세포 유전자 치료제 시장의 성장율 30.8%를 반영하여 추정한 2028년 단기순이익을 PER 방식으로 산출하였습니다.
+ 환매청구권
+ 단독상장
C. 엑셀세라퓨틱스 기업분석
1. 위험요인
(1) 적자기업
(2) 주식매수선택권 잔여 54만주 있음
전환 사채, 전환 우선주 : 없음
(3) 기타 이슈 : 없음
2. IPO 결정 배경
(1) 공모자금 사용처
시설자금(8%), 운영자금(82%), 채무상환(10%)
(2) 신주 100%로 진행됩니다.
3. 기업 개요
(1) 어떤 사업을 하는 기업인지?
: 첨단바이오의약품 핵심 소재인 세포 배양 배지를 개발 및 제조하는 기업입니다.
(2) 엑셀세라퓨틱스 재무/손익상태는 어떠한지?
: 현재까지 본격적인 매출이 발생하지 않았고 매년 적자를 기록하고 있습니다.
→ 엑셀세라퓨틱스는 세포 배양 배지를 제조하는 기업으로 현재까지 본격적인 매출이 발생하지 않고 있는 적자 기업입니다. 이번 공모를 통해 모금한 자금은 연구개발 자금과 신규 사업화 자금으로 활용하여 매출을 본격화하기 위한 용도로 대부분 사용코자 합니다. 이번 공모가는 매출 상승에 대한 기대를 반영한 2028년 추정 순이익을 바탕으로 PER 방식으로 산정되어 높게 책정한 측면이 있음을 주의해야 합니다.
결론은
기존주주 물량 비율이 너무 높습니다.
※ 포스팅 정보가 도움이 되시길
기원드립니다.
※ 포스팅 내용은 개인 의견일 뿐
투자 권유가 아니며, 모든 투자에 대한
책임은 본인에게 있습니다.