주식 투자는 누구나 쉽게 할 수 있습니다.
2020년 4월부터 2021년 6월 말까지
주식 투자를 했다면 어렵지 않게 돈을 벌었을 겁니다.
이 기간 코스피 지수는 무려 2배 이상이 상승했으니
돈을 잃기가 오히려 힘든 시기였습니다.
근데..
2021년 6월 말 3,300 포인트를 넘었던 코스피 지수가 하락하기 시작했습니다.
이후 1년이 넘는 기간 동안 꾸준히 하락했었습니다.
(22년 9월 코스피 2,155포인트, 35% 하락 )
제가 하고 싶은 말은
주식 투자는 쉽게 접근할 수 있을 뿐만 아니라
운까지 많이 작용하기 때문에
착각하기 딱 좋은 투자처라는 것입니다.
[운을 극복하는 주식투자]
책 제목에서 알 수 있듯이
운이나 즐거움 쫓는 도박적 주식투자가 아니라
바람직한 주식 공부의 정석적인 방법에 대해
알머리 제이슨 저자님의 생각을 소개하고 있습니다.
이 책은
개별주에 투자에 대한 이해와 방법에 대해 잘 소개하고 있습니다.
이 책을 읽으면
운을 극복하는 주식공부를 어떻게 해야 하는지
단계별로 하나씩 잘 설명합니다.
각 단계별 내용에 대해 좀 더 자세히 설명드리자면....
1장. 뭘 모르는지 모르는 상태에서 벗어나기
: 왜 주식투자를 하려고 하는가?
이 물음에 대한 답이 있어야 합니다.
왜냐하면 주식투자는 한두 번의 시도로 끝나는 것이 아니며
그 과정을 버텨내기란 쉽지 않을 것이기 때문입니다.
그럼에도 불구하고
성실하게 연습하고 경험을 쌓는다면
종국에 돈을 잃지 않을 수 있을 것입니다.
2장. 주식투자 이해하기
(1) 주가가 오르고 내리는 원리는
: 아래 질문에 답을 할 수 있으신가요?
주식 투자는 사서 파는 단순한 행위이지만
예상치 못한 수많은 상황이 연출되므로
나름 기준이 없다면 힘들 수밖에 없을 것입니다.
-. 질문 1
: 기업이 돈을 잘 벌고 있는데
왜 주가는 오르지 않고 반대로 적자인 기업은 주가가 오르는가?
-. 질문 2
: 누구는 단타와 빠른 손절을,
또 다른 어떤 이는 장기 투자와 존버를 외치는데 누구 말이 맞는 것인가?
가격은 수요와 공급에 의해 결정되는데
수요자와 공급자의 가치 판단은 돈과 심리에 좌우됩니다.
돈은 버는 돈과 쌓인 돈
심리는 기대 심리와 군중 심리로 분류할 수 있습니다.
즉 주식의 시세는 기업이 돈 버는 능력과
그 능력을 추측하는 사람들의 심리가 반영되는
가격 맞히기 게임입니다.
여기서 표면적 가격에 반응하는 군중 심리를 이용한
비교적 단기간 투자인 트레이딩과
기업의 돈 버는 능력에 따른 주가 변화의 장기적 속성을 따르는
인베스팅이 있습니다.
(feat. 그리고 이도 저도 아닌 호구. 나 ㅠ)
(2) 보유: 언제까지 갖고 있어야 하나요?
매수한 기업의 아래 유형에 따라 보유 기간을 지킨 후
아이디어가 실현되지 않았다면 깔끔히 투자를 종료합니다.
3장. 종목은 어떻게 골라야 하나요?
상식을 지키면 절대로 돈을 잃지 않습니다.
그 상식은 내가 투자할 종목은
타인의 추천이 아니라
자신의 조사 결과를 바탕으로
심사숙고한 결과물이어야 한다는 것입니다.
가치 투자에 기반한 종목별 분류는
배당주, 성장주, 회생주, 자산주 네 가지입니다.
4장. 대체 언제 사고 언제 팔아야 하나요?
: 같은 종목의 주식을 사도 누군가는 돈을 벌고 누군가는 돈을 잃습니다.
살 때 싸게 사는 것이 투자의 성패를 좌우한다고 해도 과언이 아닙니다.
우리가 사는 주식에 정해진 가격은 없습니다.
그럼 싸다는 것은 어떤 의미일까요?
어제보다 싸면 싼 것이고 내일 오를 가격보다 싸면 싼 것입니다.
그럼 싼 것은 지금 현재 없는 것이니, 나눠서 사는 것이 답일 수 있습니다.
그리고 또 하나는
미래 가치를 현재 기준으로 추정했을 때 싼 가격이면 싼 것입니다.
그러므로 살 때는 가치 기준보다 쌀 때 나눠 사는 것입니다.
가치를 평가하는 밸류에이션 지표는
PER, PBR, PSR, PCR, PDR 등 다양합니다.
PER 분석이 잘 통하는 기업은 이익 편차가 적고
성장률이 일정한 기업으로 필수 소비재 기업이나 서비스 기업이 해당합니다.
한편 원재료 가격 편차가 큰 기업, 공장 등 설비투자가 많이 필요한 장치산업,
업력이 길어 축적된 자산이 많은 기업 등은 PBR을 통한 가치 평가가 더 잘 먹힙니다.
해당 밸류에이션 지표를 통해 적정가격을 산출하고
앞으로 있을 변화 즉 기업의 실적을 예측하고
사람들이 평가할 멀티플을 예측하여 적정 매수 기회를 잡아야 합니다.
5장. 어떤 순서로 투자를 해야 하나요?
: 주식투자 프로세스 4단계는
다양한 경로를 통해 투자 아이디어 수집하고
추려진 관심기업을 세부적으로 분석하여 적정 가치를 산정합니다.
투자를 결정했다면 비중 결정, 분할 매집하고
추적 관찰, 리밸런싱을 통해 투자 기업을 관리합니다.
마지막으로 최초 아이디어가 달성
혹은 소멸된 시점에 최종 매도를 결정하고 실행한다.
기분 좋은 익절, 불편한 손절 어느 경우라도
반드시 복기를 통해 소중한 경험 자산을 쌓아야 합니다.
6장. 실수를 막으면 성공이 보인다.
: 주식 투자는 잃지 않는데 집중해야 하는 패자의 게임입니다.
수익을 쫓을수록 조급함과 욕심으로 손실의 가능성이 높아지기 때문입니다.
주식 투자에 성공하려면
잃지 않는 실력을 차곡차곡 잘 쌓아야 합니다.
가장 경계해야 하는 것은
욕심을 부리고 조급하게 행동하는 '나' 자신입니다.
주식 시장에는
자금력이 큰 작전 세력이 있음을 인지하고
추세를 맹목적으로 따르다
소위 말하는 설거지 당하는 우를 범하지 말아야 합니다.
그리고
진정한 의미의 분산투자에 대해서도 생각해 봐야 합니다.
위험을 분산하기 위한 분산투자가
자칫 포트폴리오 관리를 힘들게 하고
수익을 떨어트리기는 원인이 될 수 있기 때문입니다.
오히려
잘 아는 종목에 집중 투자하고
타워 크레인의 무게 추처럼
투자 아이디어를 헤징할 수 있는
반대 자산을 찾는 것이
분산 투자 본연의 취지에 부합할 수 있습니다.
7장. 알아두면 쓸모 있는 주식투자 공부법
: 제대로 주식투자 공부를 하는 루틴과 진짜로 공부하지 않아야 하는 투자법에 대해 소개한다.
제대로 주식투자 공부를 하려면
현실적으로 실천 가능하고 효율적인 방법을 꾸준히 하는 것이 중요합니다.
지킬 수 있는 방법을 세팅하고 아래 제시한 루틴을 반복한다면
주식 종목에 대한 분석 능력을 크게 향상할 수 있을 것이다.
최소 하루 1시간 / 일주일 1개 기업 분석하기
어설프게 공부하려면
차라리 목표 수익률을 낮추고
장기적으로 투자한다는 전제하에
아래와 같은 방법을 선택할 수도 있습니다.
① 지수 인덱스 투자하기
(넘들이 뭐라해도 장기투자 ^^;;)
② 시총 1위 기업만 투자하기
(1위가 바뀔 때만 갈아타기 ^^)
③ 버크셔 해서웨이 투자하기
(주가: $559,500 = 7.4억 ㅠㅠ)
④ 금융 위기 기다리기
(상상초월 인내심 ㅠㅠ)
끝으로
자본주의의 꽃인 주식에
올바르게 투자하고 과실을 따먹기 위해서는
님들도 하니 나도 할 수 있다는 지나친 자애심과 자의식을 해체하고
유리 멘탈을 극복할 수 있는 습관 시스템을 갖추어야 합니다.
한결같이 기업에 대해 공부하는 습관,
분할 매수하고 분할 매도하는 습관,
포트폴리오를 구성하고 리밸런싱 하는 습관,
이런 습관들이 모여
체계적인 행동을 할 수 있도록 하는 경험을 쌓아야 합니다.
저의 소감은
우리가 물건을살 때 어떻습니까?
물건의 가치가 가격 대비 쌀 때,
아니면 적어도 적합하다고 느낄 때
매수를 선택하게 됩니다.
그러면 주식투자는 어떻습니까?
주식투자 종목을 결정할 때 가치를 매겨보시나요?
주가를 결정하는 요인은 너무나 다양하고 불확실합니다.
그나마 고무적인 것은
장기적인 관점으로 보자면
기업의 성장(이익)과 가격이 미래에 수렴한다는 사실입니다.
그렇다면 우리가 해야 할 일은
불확실한 기업의 미래를 알아내는 것과
그 가치가 현실이 될 때까지의 불안감을
극복해 내야 한다는 것입니다.
이렇게 힘든 일을 현실로 만들려면
무엇이 필요할까요?
'확고한 믿음'입니다.
이를 위해서
투자하는 기업에 대해 잘 알아야 하고
투자하면서 벌어지는 상황에 대해 잘 대처해야 하고
그럴 수 있으려면
투자하는 자신에 대해서 잘 알아야 합니다.
여신욱 저자님의 인터뷰 영상을;보면
조곤조곤 작게 말씀하시지만
단 몇 개의 개별주 종목만을 매수하고
가격의 부침이 있더라도
쉬 흔들리지 않으시는 모습에서
많은 공부와 도전
그리고 경험을 통해
자신에게 맞는 투자법을 믿고 있음을
쉬 발견할 수 있습니다.
그래서
개별주 투자하려고 한다면
지금 당장 해야 할 것은
믿음이 생길 정도로 야무지게 투자 기업에 관해 공부하는 것입니다.