에스오에스랩은 광원을 이용하여 거리 및 위치를 측정하는 라이다 기술 전문 기업입니다. 주요 제품군은 3D 고정형 라이다인 ML과 2D 라이다 GL 그리고 라이더 데이터를 분석하여 고객 맞춤형으로 제공하는 데이터 솔루션이 있습니다.
에스오에스랩은 확정된 공모가 기준으로 6월 일반 공모주 중에서 2,015억의 가장 작은 시총 규모를 가지고 있습니다. 그러나 2,216곳의 기관투자자들이 참여하여 1072.3대1의 높은 경쟁률을 기록하였습니다. 6/12일 등록돤 증권신고서를 바탕으로 아래 3가지 관점으로 좀 더 자세히 알아보겠습니다.
청약을 하려면 뭘 준비해야 하는지?
과연 청약을 할 만큼 매력적인지?
기업의 가치는 어떠한지?
A. 에스오에스랩 청약 일정 및
준비물 알아보기
1. 공모주 청약 일정
(1) 청약일 : '24.6.14(금) ~ '24.6.17일(월)
-. 청약시간 : 오전 8시 ~ 오후 4시
(2) 환불일 : '24.6/19일(수요일), 환불일 2일
(3) 상장일 : '24.6.25(화), 단독상장
2. 준비해야 할 것
(1) 계좌 개설일
- 한국투자증권(95%) : 청약일 개설 가능
- BNK투자증권(5%) : 청약일 전(6/13일)까지 개설계좌만 가능
(2) 청약 수수료 : 2,000원 / 무료
(3) 최소 청약 증거금 : 28만 7500원(50주)
B. 에스오에스랩 청약 매력도 알아보기
에스오에스랩은 6월11일 청약이 마무리된 씨어스테크놀로지와 유사한 시가총액과 기관투자 경쟁률을 기록하였습니다. 2,216곳의 기관이 참여하여 1,072대 1의 높은 경쟁률을 기록하여 공모가 밴드 상단을 초과한 11,500원으로 공모가가 확정발표되었습니다. 씨에스테크놀로지와 비교하여 얼마나 매력적인지 하나씩 확인해 보겠습니다.
1. 수요예측결과
(1) 기관 경쟁률 : 1,072.3 : 1(참여 건수 2,216)
(2) 의무보유확약 : 건수 기준 4.3%
(수량 기준 4.2%)
→ 참여 기관수와 경쟁률은 매우 높고
의무보유확약은 평균보다 낮습니다.
2. 공모 규모 및 유동성
(1) 시가총액 : 2,015억
(2) 유통가능금액 : 599억 (30%)
(3) 공모금액 : 230억 원(11%)
→ 시총이 크지 않지만
유통금액은 599억(30%) 수준으로
적은 편은 아닙니다.
3. 공모가격
(1) 공모가격 : 공모가 상단 초과 결정
-. 공모 밴드 : 7,500 ~ 9,000원
-. 공모 결정가 : 11,500원
(공모가 상단 9,000원을 27.8% 초과 결정)
(2) 가격평가(평가 기준)
-. 산정방식 변경 : PER 방식
-. PER배수 : 23.49배
-. 순이익 : 2026/27년 추정 순이익
-. 산정가 = 13,747원
-. 할인율 = 34.53% ~ 45.44%
→ 2024년까지 적자이지만
2025년 흑자로 전환되고
2026년,2027년 매출 및 영업이익 증가에 의한
당기순이익을 추정하여 공모가가 산출되었습니다.
+ 단독상장
C. 에스오에스랩 기업분석
1. 위험요인
(1) 적자 : 2024년 1분기 24억 적자
- 현재까지 영업이익 적자를 기록하고 있습니다
(2) 주식매수선택권 있으며 23억(20만주) 상장일 행사 가능
- 전환 사채, 전환 우선주 : 없음
(3) 기타 이슈 : 없음
2. IPO 결정 배경
(1) 시설자금(10%), 운영자금(14.5%), 기타(75.5%)
: 기타 자금은 신제품개발 및 양산 준비를 위한 연구개발자금으로 사용
(2) 신주매출 / 구주 매출 비율 : 신주 100%
3. 기업 개요
(1) 어떤 사업을 하는 기업인지?
-. 라이다 기술을 적용한 모빌리티 분야(드론, 자동차)
→ ML(3D 고정형 라이다)
-. 라이다 기술을 이용한 인프라 분야(공장, 시스템)
→ GL(2D 라이다)
-. 라이다 정보를 활용한 소프트웨어 솔로션
(신호처리, 개체 인지 및 추적)
(2) 에스오에스랩 기업의 재무/손익상태는 어떠한지?
-. 2023년 매출41억, 영업이익 -83억 적자
-. 2024년 1분기 -24억 적자
→ 2023년 전체 매출이 41억 원인데 2027년 1,443억 원의 매출을 추정하고있습니다. 에스오에스랩은 현재 매출이 본격화되지 않았지만 라이다 기술력을 바탕으로 모든 제품의 매출 증가를 예상하고 증가한 매출과 순이익이 기대에 부합함을 상정하고 있음을 주의해야 합니다.
결론은
청약해볼만합니다.
※ 포스팅 정보가 도움이 되시길
기원드립니다.
※ 포스팅 내용은 개인 의견일 뿐
투자 권유가 아니며, 모든 투자에 대한
책임은 본인에게 있습니다.