하스는 2008년 설립되어 치과용 수복소재인 리튬 디실리케이트 결정화 유리와 지르코니아 소재 제조를 주력으로 하는 기업입니다. 6월 21일 발표된 기관투자자 수요예측결과, 2,140곳이 참여하여 경쟁률 946.4대 1을 기록하였습니다.
6월24일부터 6월 25일까지 이틀 동안 진행되는 이번 청약에 앞서 하스 기업에 대해 아래 3가지 관점으로 좀 더 자세히 알아보겠습니다.
A. 청약 전 무엇을 준비해야 하는지?
B. 과연 청약을 할 만큼 매력적인지?
C. 기업의 가치는 어떠한지?
A. 하스 청약 일정 및 준비물
6/24~6/25일 하스 청약을 위해서는 삼성증권 계좌를 만들어야 합니다.
1. 공모주 청약 일정
(1) 청약일 : '24.6.24(월) ~ '24.6.25일(화)
-. 청약시간 : 오전 8시 ~ 오후 4시
단, 1일차 야간청약으로 오후 10시까지 진행함
(2) 환불일 : '24.6/27일(목요일)
-. 환불일 2일
(3) 상장일 : '24.7.3(수), 단독상장
2. 준비해야 할 것
(1) 계좌 개설일 : 청약 기간 가능(삼성증권)
(2) 청약 수수료 : 2,000원
(3) 최소 청약 증거금 : 16만 원(20주)
- 온라인 전용(50%) 경우 11,000주
8,800만원 청약 가능합니다.
B. 하스 청약 매력도 알아보기
6/21일 발표된 기관수요예측결과 2,140곳의 많은 기관이 참여하여 946대 1의 경쟁률을 기록하였습니다. 의무보유확약은 수량기준 6.4%로 낮은 편이었습니다. 그럼에도 불구하고 확정공모가는 밴드 상단을 초과한 16,000원으로 결정되었습니다. 과연 밴드 상단을 초과할 만큼 공모주 하스의 매력이 있는지 바로 확인해 보겠습니다.
1. 수요예측결과
(1) 기관 경쟁률 : 946.4 : 1(참여 건수 2,140)
(2) 의무보유확약 : 건수 기준 6.0%
(수량 기준 6.4%)
→ 참여기관수는 2,140곳으로 많고
경쟁률 946.4대1로 평균을 상회하였지만
의무보유확약은 6.4%로 낮은 편이어서
보통 정도의 성적을 기록하였습니다.
2. 공모 규모 및 유동성
(1) 시가총액 : 1,253억
(2) 유통가능금액 : 413억 (33%)
(3) 공모금액 : 289억 원(23%)
→ 시총이 크지 않지만
유통금액은 461억(33%) 수준으로
아주 적은 편은 아닙니다.
3. 공모가격
(1) 공모가격 : 공모가 상단 초과 결정
-. 공모 밴드 : 9,000 ~ 12,000원
-. 공모 결정가 : 16,000원
(공모가 상단 12,000원을 33.33% 초과 결정)
(2) 가격평가(평가 기준)
-. 산정방식 변경 : PER 방식
-. PER배수 : 18.02배
-. 순이익 : 2026년 추정 순이익 104억 원
-. 산정가 = 13,594원
-. 할인율 = 11.72% ~ 33.79%
→ 공모가격은 기관투자자 81.69%가 신청한 가격을 바탕으로 공모가 상단을 초과한 16,000원으로 결정되었습니다. 히스 공모가는 3년 성장률 평균치를 활용한 2026년 추정 단기순이익을 PER 방식으로 산출하였습니다.
+ 단독상장
C. 하스 기업분석
1. 위험요인
(1) 매년 매출 증가, 흑자 기업
(2) 전환 사채, 전환 우선주 : 없음
(3) 기타 이슈 : 없음
2. IPO 결정 배경
(1) 자금 사용 용도는 강릉 3 공장 구입으로 필요한 자금 및 신제품 개발, 장치구매, 마케팅 비용로 사용할 계획입니다. 항목별로는 시설자금(48%), 운영자금(26%), 채무상환(16%), 기타(11%)입니다.
(2) 신주 100%로 진행됩니다.
3. 기업 개요
(1) 어떤 사업을 하는 기업인지?
: 치과용 수복 소재 개발 및 양산기업으로 리튬 디실리케이트, 지르코니아 소재의 제품을 판매하고 있습니다.
(2) 하스 재무/손익상태는 어떠한지?
: 매년 매출이 증가하고 있으며 현재 흑자를 기록하고 있습니다. 순이익률도 10%가 넘는 견실한 모습을 갖추고 있습니다.
→ 하스는 치과 수복소재를 만드는 회사로 매년 매출이 증가하고 매출 순이익률도 10%가 넘는 견실한 기업입니다. 하스 제품은 품질대비 가격 경쟁력을 갖춰 세계 3위권 4.77%의 점유율을 기록하고 있습니다. 이번 공모 자금을 강릉 3 공장 구입 및 신제품 개발, 마케팅 등의 비용으로 사용합니다.
다만, PER 방식의 공모가를 산정함에 있어 현재까지 성장률을 평균하여 2026년 추정 순이익을 산정 대입함으로써 공모가를 높게 책정한 측면이 있음을 주의해야 합니다.
결론은
청약, 충분히 해볼 만합니다.
※ 포스팅 정보가 도움이 되시길
기원드립니다.
※ 포스팅 내용은 개인 의견일 뿐
투자 권유가 아니며, 모든 투자에 대한
책임은 본인에게 있습니다.