한중엔시에스는 에너지 저장장치(ESS) 부품과 전기자동차 관련 부품을 생산 판매하는 기업입니다.
6월7일 발표된 확정 공모가는 공모가 상단을 28%나 초과한 30,000원에 결정되었습니다.
6월 10~11일 4종목 동시 청약으로 진행되기에 얼마나 매력적인지 서둘러 확인해 보겠습니다.
청약을 하려면 뭘 준비해야 하는지?
과연 청약을 할 만큼 매력적인지?
기업의 가치는 어떠한지?
위의 3가지 관점으로 자세한 내용을 차례로 알아보겠습니다.
A. 한중엔시에스 청약 일정 및
준비물 알아보기
이번 청약은 다음주 월~화요일 이틀간 무려 4종목이 동시 청약으로 진행됩니다. 한중엔시에스 청약은 IBK투자증권 단독으로 진행되며 6/7일 금요일까지 계좌를 개설해야 청약이 가능합니다.
1. 공모주 청약 일정
(1) 청약일 : '24.6.10(월) ~ '24.6.11일(화)
-. 청약시간 : 오전 8시 ~ 오후 4시
-. 4종목 동시 청약
(2) 환불일 : '24.6/13일(목요일) 환불일 2일
(3) 상장일 : '24.6.24(월), 동시상장
2. 준비해야 할 것
(1) 계좌 개설일 : 6/7일까지(IBK투자증권)
(2) 청약 수수료 : 1,500원
(3) 최소 청약 증거금 : 15만 원(10주)
B. 한중엔시에스 청약 매력도 알아보기
한중엔시에스는 기관 투자자 2,078곳이 참여하여 725 : 1의 경쟁률과 12.4%의 의무확약을 기록하였습니다. 같은 기간 청약을 하는 씨어스테크놀로지와 비교하면 경쟁률은 낮지만 의무보유확약은 훨씬 높았습니다. 시가총액 대비 유통가능 금액 비율은 29% 수준으로 비슷하지만 확정 공모가가 밴드 상단을 28% 초과한 30,000원으로 책정되면서 유통 가능 금액이 767억으로 150여억원 더 많아졌습니다.
그렇다면 한중엔시에스 청약 매력도는 어떠한지 확인해 보겠습니다.
1. 수요예측결과
(1) 기관 경쟁률 : 725.94 : 1(참여 건수 2,078)
(2) 의무보유확약 : 건수 기준 12.4%
(수량 기준 12.7%)
→ 경쟁률이 높지 않아 보이지만
참여 기관수가 많고
의무보유확약 12.4%로 준수한 편입니다.
2. 공모 규모 및 유동성
(1) 시가총액 : 2,625억
(2) 유통가능금액 : 767억 (29%)
(3) 공모금액 : 480억 원(18%)
→ 시총 대비
유통금액은 767억(29%) 수준으로
작은 편은 아닙니다.
3. 공모가격
(1) 공모가격 : 공모가 상단 초과 결정
-. 공모 밴드 : 20,000 ~ 23,500원
-. 공모 결정가 : 30,000원
(공모가 상단 23,500원을 27.66% 초과 결정)
※ 3만원 확정 공모가 이상의 비율을 구체적으로 제시하지 않았습니다.
(2) 가격평가(평가 기준)
-. 산정방식 변경 : PER 방식
-. PER배수 : 22.28배
-. 순이익 : 24/25년 추정 평균 순이익 142억 원
-. 산정가 = 34,865원
-. 할인율 = 32.31% ~ 42.64%
→ 2024년 1분기까지 적자이지만
올해는 흑자 전환하여 꾸준한 매출 및 영업이익
증가를 추정한 2024/25년 순이익을 근거하여
공모가가 산출되었습니다.
C. 한중엔시에스 기업분석
1. 위험요인
(1) 적자 : 2024년 1분기 17억 적자
현재까지 영업이익 적자를 기록하고 있습니다
(2) 보통주로 전환할 수 있는 주식매수 선택권과 신주 인수권이 있습니다. 규모 및 매도가능시점은 주식매수선택권(218,900주, 2.4%) 24.8월21일~ / 신주 인수권(100,000, 1.10%) : 상장후 3개월후부터
(3) 기타 이슈 : 없음
2. IPO 결정 배경
(1) 시설자금(19%), 운영자금(69%), 채무상환(12%)
(2) 신주매출 / 구주 매출 비율 : 신주 100%
3. 기업 개요
(1) 어떤 사업을 하는 기업인지?
-. 에너지 저장장치(ESS) 부품등을 생산. 판매
-. 자동차 부품 생산. 판매
→ 2021년 이후
자동차 부품 매출은 줄어들고
ESS의 매출이 꾸준이 상승하고 있습니다.
(2) 한중엔시에스 의 재무/손익상태는 어떠한지?
-. 2024년 1분기 당기순이익 적자
-. 2024년 1분기 영업이익은 8.7억 흑자
→ ESS 시스템과 관련하여 2026년 중국산 ESS에 대한 관세 강화가 예정되어 있어 우리나라 배터리기업의 수혜에 대한 기대감으로 최근 ESS 기업의 주가가 좋은 흐름을 나타내고 있습니다.
→ 매출은 주로 삼성SDI를 통해 발생하고 있으며, 현재 ESS의 시장 전망은 매우 밝습니다. 그러나 현재까지 당기 순이익은 적자인 상황이고 수랭식 ESS 매출 증가를 추정하여 공모가를 산정하고 있음을 주의해야 합니다.
결론은
의무보유확약이 매력적입니다.
※ 포스팅 정보가 도움이 되시길
기원드립니다.
※ 포스팅 내용은 개인 의견일 뿐
투자 권유가 아니며, 모든 투자에 대한
책임은 본인에게 있습니다.